“近18万亿元资金信托将迎监管升级 银保监会严格限制通道类业务”

本篇文章1167字，读完约3分钟

本报记者张62;

约18万亿元的资金信托将迎来监管升级。 5月8日晚，为了落实《关于规范金融机构理财工作的指导意见》(以下简称资管新规)的要求，银保监会印发了《信托企业资金信托管理暂行办法(意见征稿)》(以下简称《办法》) 数据显示，截至2019年底，全国68家信托企业管理的信托财产共计21.6万亿元，其中管理的资金信托财产共计17.94万亿元。

银保监会表示，资金信托是基于信托关系的理财产品，在国民经济循环中长期以来发挥着市场化方法筹集社会资金投入实体经济行业的作用。 近年来，由于内外环境的变化，资金信托为其他金融机构的监管套期保值提供了便利，由于职务管理不到位引起赔偿压力，出现了违反多层嵌套、不同于同类资金管理工作监管规则等问题。 为此，为了弥补制度的短板，银保监会结合资源管理新规的要求，研究起草了上述《方法》。 《办法》在严密监管下，通过抑制具有影子银行特点的信托融资规模，严格限制通道业务，推动资金信托回归“卖方尽职尽责、买方自负”的私募基金产品本源，迅速发展具有直接融资优势的资金信托，投资者权益

在加强投资者的妥善管理方面，“方法”之一是多次通过投资者的管理。 信托企业作为资金信托定位、销售及受益权转让的一环，必须履行合格投资者明确的手续二是多次私募。 资金信托可以由信托企业自行销售或者委托的银行、保险、证券、基金和银保监会认可的其他机构代理销售，只能通过营业场所或者自有电子渠道销售； 第三，重复风险匹配。 要求信托企业合理明确各基金信托的风险等级，判断每位投资者的风险承担能力等级，并将与该风险承担能力等级相适应的资金信托出售给投资者。

另外，为了加强对非标准债权资产在资金信托上的投资管理，“方法”之一是限制非标准债权资产的投资比例。 确定所有集合资金信托投资于非标准债权资产的合计金额随时不得超过所有集合资金信托合计实收信托的50%； 二是限制非标准债权集中度。 所有集合资金信托投资于同一融资人及其相关人员的非标准债权资产总额不得超过信托企业净资产的30%三是限制期的不匹配。 要求投资非标债权资产的资金信托应当是封闭式的，且非标债权类资产的终止日期不得迟于资金信托的到期日； 四是限制非标准债权资产类型。 除经国务院同意设立的交易市场交易的标准化债权类资产外，其他债权类资产均为非标准债权。 确定资金不得投资于商业银行的信用资产，不得投入限制领域。

此外，为了加强彻底的监管，《办法》首先要向上认识投资者的资质。 基金信托接受其他理财产品参与的，应当识别理财产品的实际投资者和最终资金来源，其次向下穿透识别下层资产。 基金投资于其他资源管理产品时，信托企业必须通过贯通大致识别基础资产三是不合并其他资源管理产品参与的投资者数量。

公开征求意见后获悉，银保监会将根据各界反馈，更完整及时地发表。