“山东科技大学：学科建设昂起快速发展龙头”

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总部北京11月30日电(记者罗逸姝11月26日晚表示，沪农商行成功后，资产规模近1万亿元的头部农商行有望登陆a股市场。 以剩下的上市农商行为对象，上海农商行的资产规模、收益、纯利等指标均位居前列，不良负债率连续3年下降，但其roe水平居领域中游。 从业务模式来看，与同规模的农商行相比，上海农商行在房地产领域的融资和垫款占比处于较高水平。

在资产规模和营业收入方面，上海农商行都位居领域前列。 根据同花顺( 300033股吧)的数据，截至去年第三季度末，上海农商行的资产总额达到9718.71亿元，仅次于重庆农商行和尚未上市的北京农商行。 利润方面，以已在a股上市的8家农商行为对象，沪农商行第三季度营业收入153.59亿元，净利润60.53亿元位居第二，两项指标均超过第三倍。

从业务结构来看，尽管连续3年呈下降趋势，但企业在中银领域的业务仍是上海农商行的首要收入来源。 根据公募书，截至2019年，企业银行领域业务收益所占比例分别为57.32%、54.01%、48.54%。 个人银行和金融市场业务所占比例基本稳定在24%和18%左右，而以“三农”金融、科技金融等为特色的其他业务收入所占比例从去年的2.16%上升到2019年末的7.58%。

但与收入水平相比，上海农商行的盈利能力仍有待提高。 根据同花顺数据，上海农商行年前3季度净资产收益率roe为8.35%，低于同期青岛农商行的9.76%、重庆农商行的8.62%和无锡农商行的8.45%，在上市农商行中属于中等水平。 如果此次发行成功，净资产规模将迅速增加，资金产生收益需要时间，因此上海农商行的roe水平将进一步下降。

值得注意的是，上海农商行流向房地产领域的贷款和垫款所占比例较高。 招股书显示，截至2019年底，该银行客户房地产领域贷款余额为971.18亿元，占该银行发放贷款和垫款总额的比例为20.80%； 房地产贷款余额985.09亿元，所占比例为21.10%。 两者合计达到41.9%。

与资产规模、盈利能力相近的重庆农商行、青岛农商行相比，该数据也较高。 根据花顺数据，2019年底上海农商行75.11%的个人贷款为房地产贷款，同期青岛农商行为46.55%，重庆农商行为45.05%。 分领域贷款方面，上海农商行在房地产领域的贷款与垫款比例为28.93%，比银行高两个比例。

上海农商行也在招股书中指出，如果房地产市场大幅调整或发生变化，或者本行在房地产信贷管理方面出现问题，可能会对本行房地产相关贷款的质量产生不良影响，从而影响本行的资产质量、财务状况、经营业绩。

但从理财质量来看，上海农商行在近三年保持了较好的水平。 从2019年到2019年，该行不良负债率分别为1.3%、1.13%、0.9%，实现了连续三年的下降。 与同期上市的农商行比较，2019年上海农商行的不良负债率低于所有8家上市农商行，对公共贷款、个人贷款的不良率均有不同幅度的下降。 另外，过去三年的准备水平也相对较高，风险弥补能力较高，2019年底达到431%。 (完) )。